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比特币场外交易，便利背后潜藏的洗钱风险与监管挑战

eeo2026-02-03 08:11:01WEB310

摘要：
随着数字货币的兴起，比特币作为一种去中心化的加密货币，其交易方式也日益多样化，场外交易（Over-the-CounterTrading，简称OTC）作为比特币交易的重要补充，为用户提供了一种不同于交...

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随着数字货币的兴起，比特币作为一种去中心化的加密货币，其交易方式也日益多样化，场外交易（Over-the-Counter Trading，简称OTC）作为比特币交易的重要补充，为用户提供了一种不同于交易所的点对点交易方式，满足了大额交易、隐私保护以及特定市场环境下的交易需求，这种相对“自由”的交易模式，也逐渐被不法分子觊觎，成为其清洗黑钱的潜在渠道,引发了监管层和社会各界的广泛关注。

比特币场外交易的运作与“优势”

比特币场外交易指的是在交易所官方订单簿之外进行的直接交易，用户可以通过OTC desk（场外交易柜台）、个人对接或专门的OTC平台等方式，与交易对手方直接达成买卖协议，价格和数量由双方协商确定,然后通过场外交易商或第三方托管服务完成比特币和法定货币的交割。

相较于交易所交易，OTC交易具有一些所谓的“优势”：

大额交易便捷：交易所往往对单笔交易量和24小时交易量有限制，而OTC能够满足机构投资者或高净值个人大额比特币的买卖需求,避免对市场价格造成冲击。
隐私性相对较高：OTC交易通常不需要像交易所那样进行严格的实名认证（KYC），或者仅需通过OTC平台进行初步审核,用户的个人信息披露较少。
规避交易所风险：部分用户可能担心交易所被盗、跑路或被黑客攻击,选择OTC进行直接交易。
价格发现灵活：在市场剧烈波动或流动性不足时,OTC价格更能反映真实的市场供需关系。

黑钱如何利用比特币场外交易？

正是上述特点，尤其是隐私性和监管相对宽松的环节，给了洗钱分子可乘之机,其洗钱手法通常包括：

初步处置（Placement）：犯罪分子通过非法手段（如诈骗、赌博、贩毒等）获得大量黑钱（通常是法定货币），他们会寻找OTC交易商或平台，将黑钱购买成比特币，由于OTC交易对资金来源的审查相对宽松，这些黑钱很容易被“清洗”成比特币。
分层（Layering）：获得比特币后，为了切断资金与犯罪来源的直接联系，洗钱分子会进行复杂的转账操作，通过多个“傀儡”账户在不同OTC平台间反复买卖、转移比特币，或者将比特币混入混币器（Mixer）进行混淆，再转移到多个不同的钱包地址,增加追踪难度。
归并（Integration）：洗钱分子会将经过多层处理的比特币，通过OTC交易再次卖出，兑换成看似合法的法定资金，存入银行账户或用于合法投资，从而完成“黑钱”的“洗白”过程，在这一步，OTC交易再次成为将非法所得比特币转化为“干净”资金的关键出口。

场外交易避黑钱的挑战与危害

比特币场外交易被用于洗钱,带来了多方面的挑战和危害：

监管难度大：OTC交易具有点对点、跨地域、匿名性强的特点，使得监管机构难以有效追踪资金流向和交易主体，交易双方的身份核实往往依赖于OTC平台的自律,而部分平台可能为了利益放松审核。
助长非法经济活动：洗钱的成功会反过来滋养上游犯罪，如电信诈骗、恐怖主义融资、贪污腐败等,对社会稳定和经济发展构成严重威胁。
损害行业声誉：一旦OTC交易与洗钱深度绑定，会严重损害整个数字货币行业的声誉,阻碍其健康发展和合法应用。
金融风险累积：大量不明资金通过OTC市场进出，可能引发金融市场的波动,甚至对传统金融体系造成冲击。

应对与展望：合规与监管的加强

面对比特币场外交易的洗钱风险，全球各国监管机构、OTC平台以及行业参与者正在积极采取措施：

强化监管框架：许多国家开始将OTC交易纳入反洗钱（AML）和反恐怖主义融资（CTF）的监管范围，要求OTC平台履行客户身份识别（KYC）、交易记录保存、可疑交易报告等义务。
提升OTC平台合规意识：合规的OTC平台正在加强自身风控体系，引入更严格的身份认证、交易监测和风险评估机制，主动与监管机构合作,打击洗钱行为。
技术赋能监管：监管机构和科技公司正在探索利用大数据、人工智能（AI）、区块链分析等技术,提升对异常交易行为的识别和追踪能力。
加强国际合作：洗钱是跨国犯罪，需要各国监管机构加强信息共享和执法协作,共同打击利用数字货币进行的洗钱活动。

比特币场外交易本身是中性的金融工具，其价值在于满足市场的多元化需求，其固有的特性使其容易被洗钱分子利用，如何在保障交易便利和效率的同时，有效防范和打击洗钱等非法活动，是摆在监管机构、OTC平台和整个数字货币行业面前的重要课题，随着监管政策的不断完善、合规技术的进步以及行业自律的加强，比特币场外交易有望在更规范、透明的轨道上运行，真正发挥其作为合法金融补充的积极作用，而非沦为黑钱的“洗钱天堂”，这需要各方共同努力，在创新与监管之间找到平衡点,促进行业的可持续发展。