登录 / 注册2019中国比特币交易，严监管下的地下暗流与合规新探索
摘要：2019年,对于全球加密货币市场而言，是充满变数与机遇的一年，当目光投向中国，这一年的关键词无疑是“严监管”与“地下化”，自2017年九部委联合发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》取缔ICO（首次...
2019年,对于全球加密货币市场而言，是充满变数与机遇的一年，当目光投向中国，这一年的关键词无疑是“严监管”与“地下化”，自2017年九部委联合发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》取缔ICO（首次代币发行）及比特币交易所以来，中国的比特币交易活动并未消失，而是转入了一个更加隐蔽、复杂且充满挑战的“地下”阶段，2019年，正是这一转变深化和固化的关键一年。
监管高压：政策的延续与市场的“合规”转型
进入2019年,中国监管层对于加密货币的态度没有丝毫松动，中国人民银行、国家网信办等相关部门多次重申，比特币等虚拟货币不具有与法定货币同等的法律地位，相关业务活动属于非法金融活动，这份高压态势，使得曾经风光无限的国内比特币交易所彻底失去了生存土壤。
市场的需求是真实存在的,为了在合规框架下继续服务中国用户，一些嗅觉敏锐的海外交易所开启了“合规化”转型，以火币网（Huobi）为例，其在2019年正式将品牌升级为“火币全球专业站”（Huobi Global），并将运营主体迁至海外新加坡，这一举措标志着中国头部交易所的集体出海，它们通过切断与国内用户的直接法币交易渠道，转而专注于面向全球用户的币币交易，以此在规避中国监管的同时，保留了中国用户访问国际市场的“窗口”。
2019年的“中国比特币交易”呈现出一种奇特的二元结构：一边是监管的明令禁止与高压态势，另一边则是交易所的海外化转型和用户出海交易的“曲线救国”。
“地下”交易：场外交易（OTC）的繁荣与乱象
在国内法币出入金通道被切断后,场外交易（Over-The-Counter, OTC）成为了中国用户进行比特币交易最主要，也是唯一的方式，2019年，中国的比特币OTC市场异常繁荣，交易量一度占据全球OTC市场的半壁江山。
各大出海交易所纷纷上线了功能强大的OTC交易板块,充当了做市商和用户之间的信任桥梁，用户可以在平台上挂出买入或卖出订单，通过支付宝、微信支付或银行转账等方式与对手方完成人民币结算，交易所则作为担保方，确保资金和资产的安全。
繁荣之下,乱象丛生：
- 金融风险： OTC交易本质上是一种点对点的个人借贷行为，用户面临着对方欺诈、跑路、收款账户被冻结等多重风险，虽然交易所提供了担保，但纠纷处理流程复杂，资金安全仍存隐患。
- 监管套利： 大量OTC交易为洗钱、非法集资、资本外逃等非法活动提供了温床，一些不法分子利用加密货币的匿名性，进行非法资金的转移和洗白，给国家金融监管带来了新的挑战。
- “地下钱庄”化： 随着监管的收紧，一些大额OTC交易商逐渐演变成了“地下钱庄”，他们拥有稳定的资金渠道和客户群体，操作手法隐蔽，游离于金融监管体系之外。
矿工与矿场：比特币产业链的“中国制造”
与交易环节的“地下化”不同，比特币产业链的上游——挖矿，则在2019年继续保持着“中国制造”的强大优势，得益于廉价的电力资源、优越的气候条件以及成熟的硬件供应链，四川、云南、新疆、内蒙古等地的矿场依然掌控着全球超过60%的算力。
对于中国的矿工而言,2019年的日子并不好过，比特币价格在年初经历了“暴跌-反弹”的过山车行情，矿工的收入极不稳定，部分地区开始对高耗能的矿场进行环保审查和用电限制，给矿场的运营带来了不确定性，尽管如此，挖矿作为比特币生产的源头，其中国核心地位在2019年依然难以撼动。
2019年的缩影——在夹缝中求存的希望
回望2019,中国的比特币交易图景是一幅充满矛盾与张力的画卷，它是在严格监管下顽强生存的“地下经济”，是交易所寻求合规出海的智慧转型，也是无数投资者在熊市中依然坚守的信仰，这一年，市场告别了野蛮生长的狂热，进入了更加理性和规范化的探索阶段。
虽然普通用户参与交易的方式变得曲折且风险重重,但恰恰是这种高压环境，倒逼出了一套独特的生存模式，并催生了OTC这一庞大的灰色市场，2019年的经历，深刻地塑造了中国加密货币市场的独特生态，也为后续的发展埋下了伏笔，它预示着，只要技术与市场的底层需求存在，中国的比特币交易就不会真正消失，而是会以更加多元、复杂且合规的方式，在夹缝中寻找持续发展的希望。
