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国内比特币交易现状，清退后的冷思考与风险警示

eeo2026-02-05 18:11:48涨幅榜30

摘要：
自2021年9月中国人民银行等十部委联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（以下简称“9.24通知”）以来，比特币等虚拟货币在中国大陆境内的交易活动经历了根本性转变，本文将梳理当前...

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自2021年9月中国人民银行等十部委联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（以下简称“9.24通知”）以来，比特币等虚拟货币在中国大陆境内的交易活动经历了根本性转变，本文将梳理当前国内比特币交易的现状、存在的途径以及参与者需要高度警惕的风险。

监管红线：明确非法，全面清退

“9.24通知”是迄今最全面、最严厉的针对虚拟货币交易的监管文件,其核心要点如下：

明确法律性质： 虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。 这包括：
- 法币与虚拟货币的兑换业务（如交易所的OTC交易）。
- 虚拟货币之间的兑换业务（如币币交易）。
- 为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务。
- 虚拟货币衍生品交易（如合约、期货）。
- 通过境外交易所向境内用户提供服务。
境外交易所禁入： 境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样被定性为非法金融活动。
全面清退： 要求所有境外虚拟货币交易所的境内员工，以及为境外交易所提供营销、支付、技术支持等服务的机构,必须在规定时间内停止业务并清退。
风险提示： 明确提示虚拟货币交易存在极高的法律风险、政策风险、技术风险、欺诈风险等。

在中国大陆境内，任何形式的、面向公众的、以营利为目的的比特币（或其他虚拟货币）交易服务平台及其相关业务活动，均被法律明令禁止。

当前“交易”途径及其高风险本质

尽管监管明令禁止，但由于比特币的全球属性和部分个人的投机需求，一些隐蔽、高风险的途径依然存在,参与者需清醒认识其巨大风险：

场外交易（OTC） - 风险极高：
- 形式： 买卖双方通过社交媒体群（Telegram、微信、QQ等）、论坛、熟人介绍等方式私下直接交易，或通过一些未合规注册的“承兑商”进行。
- 巨大风险：
  - 欺诈风险极高： 缺乏平台担保和监管，极易遭遇“杀猪盘”、付款不不放币、放币不不付款、假USDT等诈骗。
  - 法律保障缺失： 交易不受中国法律保护，一旦发生纠纷,难以通过合法途径追回损失。
  - 冻卡风险： 交易资金来源难以追溯，极易涉及洗钱、诈骗等犯罪活动，导致参与者银行账户被司法机关冻结。这是目前OTC交易者面临的最普遍、最棘手的问题之一。
  - 政策风险： 私下频繁进行大额法币与虚拟货币兑换，本身也可能引起监管关注,被视为参与非法金融活动。
境外交易所 - 法律禁止且风险重重：
- 形式： 部分境内居民通过VPN等方式访问境外交易所（如Binance, OKX, Coinbase等）进行交易。
- 巨大风险：
  - 违反中国法律： 根据监管规定，境外交易所向境内用户提供服务是非法的,用户本身也处于法律灰色甚至非法地带。
  - 访问不稳定： 境外交易所网站和APP常被屏蔽，访问需要工具,稳定性差。
  - 出金困难： 将虚拟货币兑换回人民币（法币出金）极其困难且风险极高，通常只能通过境外交易所的OTC板块（实质上也是场外交易），同样面临上述OTC交易的所有风险（欺诈、冻卡、法律无保障）。直接提现人民币到国内银行卡的渠道基本被切断。
  - 资产安全无保障： 境外交易所不受中国监管，一旦发生交易所倒闭、跑路、被黑客攻击或被境外监管机构查处,中国用户资产几乎无法追回。
  - 合规风险： 境外交易所可能要求KYC（身份认证）,中国用户提交身份信息存在隐私泄露和被追踪的风险。
“点对点”转账/礼品卡等方式 - 隐蔽但低效高风险：
- 形式： 通过支付宝、微信转账（常伴随高额溢价），或购买亚马逊卡、京东卡等礼品卡进行交换。
- 巨大风险： 交易效率低，溢价高，同样面临极高的欺诈风险（如收款后拉黑），且这些支付平台严厉打击此类交易，账户极易被风控封禁，这些支付方式也并非为虚拟货币交易设计,缺乏相应保障机制。

核心风险总结

法律与政策风险： 参与比特币交易本身即处于中国监管的严厉打击范围，个人行为可能被认定为参与非法金融活动，面临法律追究（如行政处罚，甚至刑事责任，尤其涉及洗钱、诈骗等）,相关合同不受法律保护。
财产损失风险： 无论是OTC交易还是使用境外交易所，都面临极高的欺诈、诈骗、黑客攻击、平台跑路等导致资产归零的风险。
金融账户风险： 参与交易（尤其是OTC出金）极易导致银行卡、支付宝、微信支付账户被冻结，影响正常生活和经济活动，解冻过程复杂、耗时、成本高,甚至无法解冻。
技术风险： 比特币价格波动极其剧烈，缺乏涨跌限制，杠杆交易（如合约）风险放大，极易造成巨额亏损,私钥管理不善也会导致资产永久丢失。
信息泄露与隐私风险： 在缺乏监管的交易平台或OTC交易中,个人信息极易泄露或被滥用。

理性看待，远离风险

遵守法规： 清醒认识中国当前对比特币等虚拟货币交易的监管政策，任何形式的面向公众的交易服务均属非法,个人私下交易也处于高风险和法律灰色地带。
充分认知风险： 比特币交易并非简单的“投资”，其背后涉及复杂的法律、金融、技术风险，尤其是资产安全、法律保障缺失和金融账户被冻结的风险极高。
警惕高收益诱惑： 切勿被虚拟货币的高波动性带来的潜在高收益蒙蔽,忽视其背后巨大的本金损失风险和法律风险。
选择合法投资渠道： 中国金融市场提供了股票、债券、基金、银行理财等多种受监管、有法律保障的投资渠道,应优先选择这些合法合规的方式进行资产配置。
提高风险意识： 对任何涉及比特币等虚拟货币的交易邀请、投资建议保持高度警惕，不轻信社交媒体、网络论坛上的信息,保护好个人信息和资金安全。

在国内当前的监管框架下，比特币交易已无合规、安全、受法律保护的途径，所谓的“交易”主要存在于隐蔽、高风险的场外市场或违规的境外平台，参与者面临着法律制裁、财产损失、金融账户冻结等多重巨大风险。对于绝大多数普通民众而言，远离比特币及其他虚拟货币的交易，是保护自身财产安全、规避法律风险的最明智选择。 请务必通过合法、受监管的渠道进行投资理财，守护好自己的“钱袋子”。